FINANCIAL & TAX DUE DILIGENCE — VIETNAM M&A

ベトナム歴10年超の日本人公認会計士と、現地精通のベトナム人専門家が組む、M&Aデューデリジェンス。

「現地の常識」を知る者だけが見抜ける帳票の実態と潜在リスクを、財務DD・税務DDを主軸に深く読み解きます。日系企業300社超の支援実績を持つチームが、日本本社の意思決定を支えます。

日本語対応

相談・報告・資料作成まで

ベトナム10年超の現地知見

現地実務・税務慣行に精通

財務DD・税務DDを主軸に

労務・法務との連携も対応

10年超

ベトナム現地実務

300社超

支援実績

4拠点

東京・ハノイ・ホーチミン・ダナン

VACPA
認定会計士在籍

現地実務精通の専門家

INVEST ASIA
掲載

専門家として寄稿

COMMON CONCERNS

こんなお悩みはありませんか?

ベトナム案件のM&Aを検討される際、多くの日本企業の担当者が同様の課題を抱えています。

現地の数字を、どこまで信頼してよいか分からない

提示された財務諸表が実態を正確に反映しているかどうか、確認する手立てがない。

会計・税務リスクを買収前に把握しておきたい

ベトナム特有の税務慣行や申告状況について、専門家の目で確認してもらいたい。

財務DDだけでは、意思決定に足りない気がする

税務・労務・組織の実態まで含めて判断したいが、専門家を個別に探す余裕がない。

ベトナム特有の運用実態が、外から見えにくい

現地での実際の経営実態や、書面に表れにくい慣行を正確に把握したい。

日本本社への報告・説明に使える資料が出てくるか不安

現地専門家の資料が、日本本社の経営陣に伝わる形になっているか心配。

現地事情まで理解している信頼できる専門家を探している

表面的な数字の確認だけでなく、ベトナムの実務事情を踏まえた判断ができる人が必要。「ベトナムではこうなんです」と言われるだけで終わりたくない。

ベトナム人の専門家に、どこまで任せてよいか判断できない

現地の会計士や専門家に依頼しても、日本本社に説明できる形で結果が返ってくるか不安。日越をつなぐ視点を持った専門家がほしい。

WHY MANABOX VIETNAM

manabox Vietnamが選ばれる理由

日本人専門家とベトナム人専門家が連携する「日越のプロチーム」だから、数字の裏側まで見抜けます。

🇯🇵

Japanese Experts

日本人専門家チーム

  • 公認会計士(CPA)によるM&A実務・財務DD
  • 税理士・税務専門家による税務DDと申告リスク確認
  • ヒアリング・報告・資料作成まで全て日本語対応
  • 日本本社の経営陣・投資委員会に伝わる資料作成
🇻🇳

Vietnamese Experts

ベトナム人専門家チーム

  • VACPA認定会計士(ベトナム公認会計士協会)が実査を担当
  • ベトナム税務・会計の実務慣行に精通した現地専門家が対応
  • 現地行政・税務当局との実務慣行を熟知した視点
  • 帳票に表れにくい二重帳簿・グレーゾーンの実態把握

ベトナム人専門家が豊富に在籍

VACPA(ベトナム公認会計士協会)認定会計士をはじめ、SBV(国家銀行)経験者やMNB出身の金融実務専門家が多数在籍。外から見えにくい現地の実態を内側から把握できます。

日本語で、最後まで一貫対応

ヒアリングから現地実査・報告書の作成・説明まで、すべて日本語で完結。「ベトナムではこうなんです」で思考停止しない、翻訳ではなく"解釈"ができる専門チームです。

二重帳簿・税務リスクの実態把握

ベトナムのローカル企業に多い二重帳簿や、申告と実態のかい離を、VACPAを持つ現地専門家が内側から確認。法律だけでなくベトナム特有の実務慣行まで熟知しているからこそ、表に出にくいリスクをM&A前に洗い出せます。

2015年設立・ベトナム10年超の実績

2015年の設立以来、300社超の日系企業のベトナム事業を支援。東京・ハノイ・ホーチミン・ダナンの4拠点から、現地の最新情報を継続的にキャッチしています。

日本本社に伝わる報告書・説明資料

調査結果を経営陣・取締役会・投資委員会に伝わる形で整理します。エグゼクティブサマリー・リスクマップ・本社説明資料まで一貫して作成支援します。

財務DD完了後の継続支援も可能

DD終了後のPMI対応、税務申告・労務整備まで同じチームで継続支援。買収後の経営管理まで見据えた視点で、DDから統合フェーズまでをトータルでサポートします。

Expert Credentials

在籍する専門家の資格・バックグラウンド

VACPA ベトナム公認会計士
ベトナム実務慣行 税務・会計の現地実務精通
日本 CPA / 税理士 公認会計士・税理士
FREE REPORT

外資系企業がベトナムM&Aで
成功するためのプロセスとコツ

現地実務に精通したManabox Vietnamの専門家が、ベトナムM&Aの各フェーズで外資系企業がつまずくポイントと成功の鍵を整理しました。無料でダウンロードいただけます。

デューデリジェンスの進め方と落とし穴
税務・財務リスクの発見事例と対策
クロージング後PMIで押さえるべきポイント

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VIETNAM
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外資系企業がベトナムM&Aで
成功するためのプロセスとコツ

DDプロセス全体像と進め方
税務・財務リスク発見事例
PMIで押さえるべきポイント
成功企業が実践するコツ
PDF / Manabox Vietnam
WHAT WE EXAMINE

財務DDで見えること

財務諸表の数字の確認にとどまらず、その背後にある実態と潜在リスクまで踏み込みます。

01

収益性の実態

売上・利益の推移と質を確認します。一時的な利益や、継続性に懸念のある収益構造がないかを整理します。

02

運転資本の状態

売掛金・在庫・買掛金のバランスと質を確認。回収遅延や滞留在庫など、運転資本管理上の問題点を把握します。

03

キャッシュ創出力

利益とキャッシュフローの乖離要因を分析します。事業の現金創出能力を実態に即した形で把握します。

04

債務・偶発債務の確認

明示的な債務に加え、帳簿に計上されていない債務や将来顕在化しうる偶発的なリスクも確認します。

05

主要勘定の論点整理

売掛金・在庫・固定資産などバランスシートの主要勘定について、計上の妥当性と潜在リスクを確認します。

06

会計処理の癖と税務上の懸念

会計方針の選択や経費処理の傾向を確認。ベトナム特有の税務上の論点についても丁寧に整理します。

07

買収後に問題化しそうな運用面の違和感

数字に表れにくいものの、現地実務の経験から「気になる点」として拾える違和感を整理します。PMIを見据えた視点で買収後のリスクについても検討します。

OUR SERVICES

支援内容

財務DDと税務DDを主軸に、必要に応じて労務・法務分野との連携も含めたご支援が可能です。

財務デューデリジェンス(財務DD)

財務諸表分析

BS・PL・CFの構造と推移を整理

収益・利益・運転資本の分析

実態利益の把握と正常化調整

キャッシュフロー分析

現金創出力と資金繰りの確認

債務・簿外債務・偶発債務の確認

潜在リスクの洗い出しと整理

主要勘定の確認

売掛金・在庫・固定資産など

日本本社向け報告支援

経営陣への説明資料の作成・整理

税務デューデリジェンス(税務DD)

会計・税務処理の確認

会計方針・経費処理の傾向と妥当性を検証

税務申告状況の確認

法人税・VAT・移転価格等の申告状況を確認

税務リスクの洗い出しと評価

追徴リスク・ベトナム特有の論点を整理

買収後の税務対応の論点整理

取得スキームへの影響・PMI後の税務体制の確認

必要に応じた連携対応

労務DD連携

雇用契約・社会保険・労働法規の確認

法務DD連携

契約関係・許認可・法的リスクの確認(紹介)

PMI支援

クロージング後の管理体制構築・継続フォロー

ご案件に応じてスコープを調整します。まず初回のヒアリングにて、対象案件の概要・状況・ご懸念点をお聞きしたうえで、財務DD・税務DDを軸に最適な支援内容をご提案します。

DELIVERABLES

納品物イメージ

案件の状況やご要望に応じて必要な資料を整理します。以下は一般的な納品物の例です。

エグゼクティブサマリー

DD結果全体を簡潔に整理した要約資料。経営陣への報告に活用できる形式でまとめます。

財務DDレポート

財務諸表の分析結果、主要勘定の状況、収益性・CFの詳細を体系的にまとめた報告書。

税務DDレポート

税務申告状況の確認結果、税務リスク評価、買収後の税務対応論点を整理した報告書。

主要リスク一覧

発見した財務・税務・運用上のリスクを、重要度・対応の方向性とともに整理したリスクマップ。

Q&Aメモ

DD過程でのやり取りや確認事項、先方回答の概要をまとめたドキュメント。交渉時の参考資料としても活用可能。

日本本社説明用整理資料

日本本社の経営陣・取締役会への報告を想定した資料。投資判断に必要なポイントを整理します。

※ 案件の性質・スコープに応じて、納品物の内容・形式はご相談のうえ調整します。

HOW WE WORK

支援の流れ

お問い合わせからレポート納品まで、各フェーズを透明性をもって進めます。

1

お問い合わせ

フォームまたはメールにてご連絡ください。

2

初回ヒアリング

案件の概要・ご状況・ご懸念点をお聞きします。

3

スコープ整理

調査範囲・費用感・スケジュールを合意します。

4

資料確認

必要な財務・税務資料のリストを共有します。

5

DD実施

資料分析・現地ヒアリング・論点整理を実施します。

6

報告

レポートを納品し、内容説明・質疑にも対応します。

7

クロージング後支援

PMI・税務・労務の継続相談も必要に応じてご対応します。

SUITABLE CASES

こんな案件に向いています

以下に当てはまる場合は、ぜひ一度ご相談ください。

ベトナム企業の買収・出資を検討している

M&A・マイノリティ出資・合弁設立など様々な形態に対応可能です。

初めてのベトナム案件で勝手が分からない

初回ヒアリングから、何を準備すべきかを丁寧にご説明します。

現地の数字と実態のギャップが不安

財務諸表の妥当性確認と、現地実態との照合を丁寧に行います。

税務・労務面も含めて把握したい

財務DDと連携して、税務・労務の観点からも必要な確認が可能です。

日本本社への説明に使える材料がほしい

経営陣・取締役会・投資委員会に対して説明できる資料を作成します。

PMIまで見据えて準備しておきたい

買収後の統合・管理体制を意識した視点でDDを進めることができます。

MEDIA & PUBLICATIONS

メディア掲載・寄稿実績

ベトナムビジネス・M&Aの専門メディアで、manabox Vietnamの知見が取り上げられています。

Featured Article
INVEST ASIA掲載記事 — ベトナムM&Aにおける二重帳簿と税務調査の真実
INVEST ASIA 掲載記事
INVEST ASIA
ベトナム経済の「今」を知る 工業団地&ビジネスガイド

なぜ日系は狙われる?
ベトナムM&Aにおける
二重帳簿と税務調査の真実

ベトナムのローカル企業に多く見られる「二重帳簿」のリスクと、日系企業が税務当局から狙われやすい理由について、manabox Vietnam 代表(公認会計士)が解説。M&A実務の現場から見た、帳票に表れにくい実態リスクを掘り下げた専門記事です。

M&A 税務調査 二重帳簿リスク 専門家寄稿
INVEST ASIA 記事を読む 菅野 智洋

菅野 智洋SUGENO TOMOHIRO

公認会計士 / manabox Vietnam Co., Ltd. 代表

INVEST ASIA

INVEST ASIA

Vietnam & Southeast Asia Business Guide

ベトナムをはじめとする東南アジアの投資環境・工業団地・M&A動向を日越バイリンガルで伝える、日系ビジネスパーソン向けの専門誌。
Sufex Trading 発行。ベトナムへの進出・投資を検討する経営者・担当者が参照する信頼性の高いメディアです。

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Vol.19+

継続発行中

専門家として寄稿

OUR EXPERTS

専門家紹介

ベトナムでの実務経験を持つ専門家チームが、財務DD・税務DDを中心に一貫してご支援します。

菅野 智洋
Vietnam 10+ yrs

菅野 智洋

Representative / Certified Public Accountant

財務DDM&A会計INVEST ASIA寄稿
TITLE代表 / 公認会計士
LANG日本語・英語
NOTE製造業の財務責任者経験を持ち、「内と外のどちらも知る」専門家。現場の数字を見る目と、M&A・財務DDの実務経験を兼ね備えています。
グエン ティロアン
Vietnam Expert

グエン ティロアン

Director / VACPA・CMA Australia

財務DD税務DDVACPACMA Australia
TITLEディレクター / ベトナム公認会計士・税理士・CMA
LANGベトナム語・英語
NOTE日系企業250社超・アカウンタント1,000人以上を支援。VIN Group CFO支援、M&A財務DD、税務調査対応(PIT・CIT・VAT)の豊富な実績。GONNAPASSの代表取締役も兼務。
グエン ヴィエット アイン
COO / Vietnam Expert

グエン ヴィエット アイン

COO / VACPA・税理士・MBA

税務DD会計VACPAMBA
TITLECOO / ベトナム公認会計士・税理士・MBA
LANGベトナム語・英語
NOTE2017年入社。税務調査支援・VAT還付・管理会計導入・業務標準化など幅広く対応。日本の上場企業の投資先企業の監査役会 監査役も兼務。延べ500名以上にベトナム税務・会計の授業を提供した教育実績も持つ。
グエン バン ティン
IT & Tax Expert

グエン バン ティン

会計・税務コンサルタント / VACPA・税理士

税務DD会計VACPARPA・IT
TITLE会計・税務コンサルタント / ベトナム公認会計士・税理士
LANGベトナム語・英語
NOTE会計・税務コンサルティングと業務構築(規定・フローチャート作成)を担当。ITに強くRPA・自動仕訳プロジェクトに従事。日系企業向け財務DD・税務ヘルスチェック・税務調査対応など幅広い実績を持つ。
FAQ

よくあるご質問

ご不明な点がございましたら、お気軽にお問い合わせください。

はい、ベトナム全国を対象としております。ハノイ・ホーチミン・ダナンなど主要都市はもちろん、地方都市の案件にも対応可能です。必要に応じて現地訪問やリモートでの対応を組み合わせてご支援します。

はい、レポートや説明資料はすべて日本語で作成します。日本本社の経営陣・取締役会・投資委員会での報告を念頭に置いた資料作成が可能です。英語での作成も対応しておりますので、ご要望に応じてご相談ください。

はい、財務DDと税務DDはセットでのご依頼はもちろん、いずれか一方のみのご依頼にも対応しております。また、労務DDについても社内の専門家と連携して対応可能です。法務DDについては、必要に応じて信頼できる法律事務所をご紹介・連携する形でご支援します。案件の状況に応じてスコープをご相談のうえ、最適な組み合わせをご提案します。

はい、ご相談いただけます。案件規模に関わらず、まずは初回ヒアリングにてご状況をお聞きし、対応可否・スコープ・費用感について率直にお伝えします。小規模案件においては、フォーカスDDなどより効率的な支援の形もご提案できます。

はい、業務委託契約に秘密保持条項を含めることを標準としています。案件情報・対象会社の情報・取得した財務データ等は厳格に管理いたします。NDAの先行締結をご希望の場合も、柔軟に対応いたします。

案件の規模・スコープ・資料の充実度によって異なりますが、一般的には着手から報告まで3〜6週間程度が目安です。スケジュールの制約がある場合は、初回ヒアリング時にご相談ください。

案件の規模・スコープ・必要な工数により費用は異なります。まずは初回ヒアリング(無料)にてご状況をお聞きし、スコープと費用感をご提示します。ご予算の制約がある場合も、可能な範囲での対応をご提案できますので、まずはお気軽にご相談ください。

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案件の段階・規模を問わず、現状のご状況をお聞きした上で最適なご支援の形をご提案します。初回のご相談は無料です。お気軽にお問い合わせください。

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VIETNAM

【ハノイ】Phòng 701, tầng 7, tòa nhà 3D center, số 3 Duy Tân, Phường Cầu Giấy, TP Hà Nội
【ダナン】Room 304, 53-55 Hoàng Văn Thụ, Phước Ninh, Hải Châu, Đà Nẵng
【ホーチミン】Room 301, 3rd Floor, S15-Saigon Pearl Building, 92C Nguyen Huu Canh, Ward 22, Binh Thanh District, Ho Chi Minh City
TEL:02432 123 450(ベトナム)
E-mail:[email protected]
受付時間:平日 9:00〜18:00(ベトナム時間)

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